As taxas estão a cair, dados os movimentos feitos e prestes a serem feitos pelo BCE, mas o abrandamento do PIB continua a abrandar a procura de empréstimos por parte dos bancos com apenas alguns sinais de recuperação provenientes das famílias, onde as taxas hipotecárias estão a cair. O relatório mensal da Abi ) deprime as demandas empresariais, principalmente de investimentos. Este é um elemento que também não é um bom presságio para os próximos meses, dado o efeito mais diluído do financiamento de médio-longo prazo e de maior escala ao longo do tempo. Como afirma o relatório da associação bancária, “o declínio nos volumes de crédito é uma consequência do abrandamento do crescimento económico que contribui para deprimir a procura de empréstimos”.
Em setembro de 2024, os empréstimos às empresas e às famílias caíram 1,2% face ao ano anterior, desacelerando face à descida registada em agosto de 2024 (-2,0%), quando os empréstimos às empresas caíram 3,5% e os às famílias 0,6%. E o deputado dg Gianfranco Torriero durante a teleconferência sobre o relatório observou que “os dados do Banco de Itália mostram-nos um aumento nos depósitos empresariais em agosto de 26 mil milhões em comparação com o mesmo mês de 2023”. Um crescimento que indica “maior robustez das empresas” e forte liquidez disponível Um elemento que emerge, lembrou, também das investigações do banco central segundo as quais as empresas não prevêem necessidades de liquidez e investimentos nos próximos meses. na procura de empréstimos que permanece negativa, também em perspectiva, embora a melhoria das condições das taxas tenha atenuado a descida. As medidas do BCE, que agora quase certamente cortará as taxas na próxima semana e se prepara para embarcar decisivamente no caminho das reduções nos próximos meses, já provocaram a movimentação do mercado. Os índices Euribor e IRS evoluíram no tempo e estão agora em 3,2 e 2,4% respetivamente com quedas entre 76 e 110 pontos base face aos máximos de 2023. É também por isso que a taxa média das novas hipotecas detetadas pela Abi em setembro caiu de 3,59 para 3,33%, e abaixo dos 4,42% em dezembro de 2023. No entanto, a taxa para empresas caiu abaixo do limite de 5%, igual a 4,96% em comparação com 5,13% em agosto de 2024 e 5,45% em dezembro.
No entanto, os níveis ainda são elevados e que, associados a regras rigorosas de solvabilidade, levam os bancos e as associações empresariais a pedirem o reforço do Fundo de Garantia gerido pelo Mcc para apoiar alguns dos sectores empresariais. Para Torriero, porém, é “uma parte do total dos empréstimos”, “nem tudo é suportado por garantias” e muitos dos desembolsados durante a Covid estão a ser reembolsados. Por este motivo, está em curso um trabalho conjunto com o Mimit e o Mef com o objetivo de dar continuidade e relançar o instrumento que expira no final do ano. Como explicou o CEO da Invitalia Bernardo Mattarella «os incentivos que gerimos, quase todos os incentivos às empresas, destinam-se às que ainda não nasceram, portanto startups, às empresas que se querem consolidar, até às grandes empresas que querem fazer investimentos estratégicos. Só em 2023 apoiamos 64.000 empresas, sem contar as apoiadas pelo Fundo de Garantia Mediocredito Centrale, controlado pela Invitalia. Existem 4.200 novas empresas, a maioria no Sul e quase metade são empresas de mulheres.”
