O número de membros de fundos de pensões está a aumentar os retornos sobem ainda mais de 10%, superando efetivamente o desempenho das verbas rescisórias deixadas na empresa; a presença de jovens está a aumentar em comparação com o passado, embora ainda seja bastante reduzida, enquanto a disparidade de género continua a ser sentida. É um retrato sintético do mundo dos fundos de pensões em Itália que mostra como este instrumento específico de investimento das poupanças dos cidadãos está a tornar-se cada vez mais popular no panorama da cobertura da segurança social. O plano detalhado foi ilustrado no relatório anual da Covip, Comissão de Supervisão dos Fundos de Pensões, sobre o estado dos setores supervisionados em 2023 e as suas perspetivas evolutivas.
No final do ano passado euO número total de inscritos no regime complementar de pensões rondou os 10 milhões (9,6 milhões), com um aumento de +3,7% em relação a 2022: um número que representa 36,9% da força de trabalho em Itália. De um total de 302 fundos de pensões, 33 são negociados, 40 fundos abertos, 68 planos de pensões individuais (PIPs) e 161 fundos de pensões pré-existentes. Em particular, os fundos de negociação têm 3,9 milhões de membros (+5,4% face a 2022). Por outro lado, 1,9 milhões estão inscritos em fundos abertos (+5,9%) e 3,9 milhões em PIPs (+1,7%); 656 mil para fundos pré-existentes. Com os ativos bancários a subir para 114,3 mil milhões de euros face aos 103,8 do ano anterior, 2023 viu a dinâmica positiva dos mercados financeiros refletir-se também nos retornos de todos os tipos de linhas de investimento, recuperando assim as perdas de 2022.
De acordo com a Covip, os sectores accionistas registaram os melhores desempenhos, com rendibilidades ao longo do ano em média iguais a 10,2% nos fundos de negociação, 11,3% nos fundos abertos e 11,5% nos PIPs. Os sectores obrigacionistas também registaram retornos positivos. E nos 10 anos entre o final de 2013 e o final de 2023, os retornos anuais compostos médios das linhas com maior elegibilidade de capital situam-se, para todos os tipos de regimes de pensões, entre 4,2 e 4,5%, portanto também superiores à taxa de reavaliação das verbas rescisórias, que ao longo da década foi igual a 2,4%. No entanto, as mulheres, os trabalhadores com menos de 35 anos e os trabalhadores do Sul ainda estão mal representados no sistema de pensões complementares. Na verdade, os homens representam 61,7% dos membros destes sectores, em comparação com as mulheres que representam 42,6% dos membros dos fundos abertos e 46,6% dos PIPs.
Também deve ser observada uma lacuna geracional: com base na idade na verdade, os membros estão concentrados principalmente nas classes intermediárias e naquelas mais próximas da aposentadoria. 47,8% dos associados têm idades compreendidas entre os 35 e os 54 anos e o peso da componente mais jovem (até 34 anos) no total de associados, apesar de ter crescido, ainda permanece baixo: 19,3% em 2023 contra 17,6% em 2019. Na área geográfica, a taxa de participação supera a média nacional nas regiões Norte, enquanto se registam valores mais baixos e decididamente abaixo da média na maior parte das regiões Sul. Perante esta evidência, a Covip sublinha que «o desafio da inclusão na segurança social é de crucial importância. As mulheres, os jovens, os trabalhadores das zonas do sul continuam a estar menos presentes no sistema complementar de pensões.” Por isso a comissão sublinha que “um conjunto de intervenções deverá ajudar a capacidade de pagamento das pessoas menos abastadas, através de uma remodulação dos benefícios fiscais”.
