Os MPs anunciam o lançamento de uma oferta pública de troca totalitária em Mediobanca. É lido em uma nota do Instituto Sienese. A oferta de intercâmbio público anunciado pela MPS no MedioBanca avalia a Piazzetta Cuccia 13,3 bilhões de euros e oferece um prêmio de 5,03% no preço de fechamento de ontem. Os parlamentares, lê uma nota, oferece 23 ações para cada 10 ações da MedioBanca trazidas aos membros.
O MPS prevê para concluir a execução da oferta de intercâmbio público em MedioBanca no terceiro trimestre de 2025.
Entre as condições às quais a troca pública de troca de parlamentares está sujeita a MedioBanca, a conquista de 66,67% da capital da Piazzetta Cuccia é a conquista. É lido no comunicado de imprensa em que a montanha anuncia a operação. A condição de eficácia, como os outros deputados, pode ser renunciável “apenas expressamente” pelo banco.
Graças à aquisição da MedioBanca MPS, ela se tornará um “operador que se beneficia de um fluxo de caixa sustentável, derivado do investimento em seguros”. É lido na nota de parlamentares sobre a oferta para a MedioBanca, que detém 13% da Generali, cujos dividendos ricos e estáveis alimentam a demonstração do resultado da Piazzetta Cuccia.
Os deputados se reuniram em 17 de abril de 2025, sua reunião de acionistas para deliberar sobre o aumento de capital no serviço da oferta de intercâmbio público em MedioBanca. Os MPs o comunicam em uma nota. As ações emitidas servirão como uma taxa para a aquisição das da MedioBanca pelos acionistas.
A oferta do MPS sobre Mediobanca também levaria a um despedida de Piazzetta Cuccia, na Piazza Affari. “O objetivo da oferta – lê o comunicado de imprensa do MPS – é adquirir todo o capital social do emissor e alcançar a revogação das ações médias – da listagem no Euronext Milão. De fato, acredita Os objetivos de integração, criação de sinergias e crescimento entre deputados e mediobanca “.
Da união entre parlamentares e Mediobanca “Nasce um novo campeão nacional no setor bancário italiano, que está posicionado em terceiro lugar nos principais segmentos, com uma forte complementaridade de produtos e serviços e caracterizada por um mix de negócios altamente diversificado e resiliente, com sinergias significativas industriais “. Então, os deputados na nota que anunciam o lançamento da oferta totalitária em MedioBanca. “O novo grupo protegerá e favorecerá o desenvolvimento das duas marcas de MPS e Mediobanca já fortes, preservando seu posicionamento e habilidades únicas e permitindo que famílias e empresas italianas acessem uma plataforma de serviços bancários mais ampla e integrada”.
“Com esta operação industrial, queremos marcar uma nova abordagem no caminho de consolidação do setor bancário, que de uma maneira inovadora cria valor imediatamente para os parlamentares e os acionistas da MedioBanca, e também acredito para todo o sistema do país. Nosso objetivo é um novo Campeão Nacional, com duas marcas de excelência, que queremos proteger e ainda mais aprimorar “. Assim, o CEO da MPS, Luigi Lovaglio, na nota em que o banco anuncia a oferta em MedioBanca.
A aquisição da MedioBanca permitirá que os deputados geram um retorno de capital tangível de cerca de 14%, tenha um indicador de forma de solidez de ativos de aproximadamente 16% e gerar cerca de 700 milhões antes de sinergias impostas por ano, das quais 300 milhões de receitas, 300 milhões de custos e 100 milhões de financiamento. Os MPs o comunicam em uma nota. A transação permitirá se beneficiar do valor do DTA (atividades tributárias diferidas) dos deputados, alavancando uma base tributária consolidada mais alta. De fato, o novo grupo poderá acelerar o uso de 2,9 bilhões de euros no DTA nos próximos seis anos, com 0,5 bilhão por ano e um benefício significativo de capital. O “valor líquido atual estimado para o benefício dos acionistas da MedioBanca aderindo à oferta” gerada pela aceleração no uso do DTRA equivale a “aproximadamente 1,2 bilhão de euros, igual a cerca de 10% do valor de mercado atual do MedioBanca”.
Da integração entre os parlamentares e a MedioBanca “, há benefícios significativos para os acionistas de ambos os bancos” através da distribuição de um dividendo “sustentável e crescente” por ação. Em particular, lemos na nota dos parlamentares sobre a oferta, “um aumento de dois dígitos” dos lucros por ação ‘ajustado’ é esperado e uma “geração orgânica de capital maior que o lucro líquido que permite um crescimento” dividido por ação ” Com uma taxa de pagamento “, ou seja, a porcentagem de lucro distribuída na forma de um dividendo,” até 100% do lucro líquido, preservando uma forte solidez patrimonial “. No que diz respeito aos custos de integração, “igual a aproximadamente 600 milhões de euros brutos dos impostos, a serem apoiados no primeiro ano de atividade” são “.
Os principais acionistas da Siena, que capitalizam 8,8 bilhões de euros, são o tesouro (11,7%), Delfin (9,9%) e Caltagirone (5%). Assumir o controle do MedioBanca, que vale 12,7 bilhões em Piazza Affari, levaria a uma integração entre um banco comercial tradicional e um banco de investimento com atividades em gerenciamento de ativos e crédito do consumidor, mas acima de tudo teria repercussões inevitáveis sobre o controle do general.
Mediobanca, de fato, é o principal acionista do Leão de Trieste, com 13% da capital, da qual são membros – há alguns anos em posições opostas em Piazzetta Cuccia – também Delfin (9,9%) e Caltagirona (6,9% ). A participação da antiga família e do grupo do empresário romano também são os dois principais acionistas da MedioBanca, dos quais, respectivamente, 19,8% e 7,8% do capital, respectivamente. E parece improvável que eles não apoiem a operação da montanha, em cujo conselho de administração eles entraram recentemente com seus próprios representantes.
Uma operação em MedioBanca poderia revolucionar as estruturas financeiras do Bel Paese, movendo o equilíbrio do controle dos generais, assim como o leão está envolvido na integração com a Natixis – adquirida por Delfin e Caltagirone, mas também objeto de atenção pela política – e o A VIGAÇÃO da Assembléia, que na primavera terá que renovar o Conselho de Administração da Trieste Company, no que é esperado como uma reedição do confronto entre a MedioBanca e seus dois principais acionistas.
MPS-Mediobanca, o entrelaçamento dos acionistas: Delfin e Caltagirone presentes nas duas empresas e em Generali
A oferta de intercâmbio totalitária da MPS sobre a MedioBanca destaca numerosos tecelos de acionistas que chegam à Generali. Aqui está um cartão com os acionistas das empresas envolvidas que o primeiro acionista da Monte Dei Paschi ainda é o Ministério da Economia que tem uma participação de 11,7%. A última transferência de cotas trazida para a participação acionária de Delfin, que subiu novamente e agora tem 9,78%, e as empresas do grupo Caltagirone com 5,03%. Outros 5,03% são detidos do Banco BPM, que lançou um OP no quarto acionista, Anima, que toca em 4%. Quando a operação for concluída, ela terá cerca de 9% dos deputados. Os acionistas, sublinha a nota divulgada hoje na operação de Monte, não agem em conjunto. A partir da aquisição das cotas do Banco Sienese, o Banco Risiko se tornou ainda mais complexo com as operações lançadas pela Unicredit no Banco BPM. Também em MedioBanca, há o grupo do antigo (Delfin), o primeiro acionista com 19,81 e Caltagirone, agora 5,5% em relação ao comunicado de imprensa de hoje e que também havia tocado 10% no passado. São taxas de investimento independentes e autônomas. Como a Bloomberg destacou recentemente, os dois grupos têm uma visão semelhante, mesmo que a tomada de decisão e os investimentos sejam separados e independentes. O terceiro acionista é o BlackRock com 4,23%. A MedioBanca, no entanto, é liderada por um grupo de empresas vinculadas por um contrato de consulta que vale 11,4% do acionista. No hábito, existem: o Grupo Mediolano (3,49%), o Fin.privo (que possui Generali, Italmobiliae, Pirelli, Stellantis, Telecom e Unipol dentro), Monge, Gavio Group, Finpog Italia (Grupo Doris), o Grupo Ferrero, o grupo Luchini, o grupo PECCI, e com ações menores ainda toscano, Smil, PLT Holding (família da família), Fin.fer (Grupo Pittini), Vittoria Assicurazioni, Mais, Valsobbia Investimenti, Romano Minozzi. A MedioBanca é então o acionista mais importante da Generali, com 13,10% do capital. O grupo antigo/Delfin segue com 9,93, o grupo Caltagirone 6,92% e o Benetton Group 4,80%